Managementparticipaties

Van manager tot aandeelhouder

Wanneer een manager een financieel belang neemt in de buy-out van het bedrijf waarin hij werkt, dan wordt hij een medeaandeelhouder in dat bedrijf op de dag dat de private-equityinvesteerder het bedrijf overneemt. Dat betekent dat in het verkoopproces dat naar dit punt toe leidt, de manager de waarderingsaspecten en het bedrijfsplan moet benaderen vanuit het gezichtspunt van de aandeelhouder.

Het nemen van een kapitaalparticipatie kan ook hand in hand gaan met een verandering qua managementstatuut. Een mandaat als zelfstandig bestuurder kan het mogelijk maken het bezoldigingspakket te optimaliseren, maar heeft ook gevolgen in termen van socialezekerheidsdekking.

Bovendien is het van cruciaal belang dat de voorwaarden waaronder u een financieel belang neemt en het bedrijf blijft runnen, in het gepaste juridische kader worden vastgelegd. En voor u, als manager, zijn er specifieke punten om voor uit te kijken wat betreft de fiscale behandeling van het rendement op uw investering.

Uit ervaring weten wij dat een van de belangrijkste succesfactoren voor potentiële overnemers hun vermogen is om het topmanagement van de target van hun project te overtuigen. Analyseren hoe het topmanagement het best kan participeren in de beoogde overname is dan ook van het grootste belang.

Als uw situatie de volgende is:

• U overweegt te participeren in een buy-out van het bedrijf waarin u momenteel manager bent.
• U zit volop in een overnameproces en moet het management overtuigen om aan boord te blijven.

Wat PwC voor u kan doen:

• Wij kunnen u advies verlenen over de aspecten van de waardebepaling.
• Wij geven advies over bezoldiging voor topkaderleden, zoals bij mogelijke veranderingen van sociaal statuut vanuit juridisch en fiscaal perspectief en in verband met sociale zekerheid, en over aanvullende pensioenen.
• Wij geven advies op juridisch, fiscaal en boekhoudkundig vlak wat betreft de structurering en optimalisering (voor zowel de investeerder als het management) van managementparticipaties in en buiten België (waarbij wij ons netwerk van PwC-experts in andere landen aanspreken).