Financial due diligence (buy side)

Elke organisatie die een deal overweegt, moet alle voor die deal gemaakte veronderstellingen toetsen. Een ‘financial due diligence’ geeft gemoedsrust aan zowel ‘corporate buyers’ (zoals expansiegerichte ondernemingen) als ‘financial buyers’ (zoals private-equitybedrijven), doordat alle gehanteerde financiële, commerciële, operationele en strategische veronderstellingen worden geanalyseerd en gevalideerd. Bij een financial due diligence wordt handelservaring uit het verleden gebruikt om een beeld van de toekomst te vormen, en wordt bevestigd dat er geen ‘zwarte gaten’ zijn.

In het kader van de financial due diligence (aan koperszijde) kan de dienstverlening inzoomen op onder andere een ‘revenue due diligence’, de validatie van synergieën, de duurzaamheid van de winst en toekomstige kasstromen.

Als uw situatie de volgende is:

• U wilt de kernactiviteit van uw onderneming versterken door de overname van een bedrijf dat concurrerende producten verkoopt die wat functionaliteit of rendement betreft bijna identiek met uw producten zijn.
• U wenst de bestaande activiteiten van uw onderneming uit te bouwen door het overnemen van een bedrijf dat complementaire producten verkoopt/maakt.
• U wilt een onderneming kopen om op nieuwe markten toegang te krijgen tot de bestaande producten ervan, of om uw klantenbestand uit te breiden.
• U moet de huidige producten- en dienstenportefeuille van uw onderneming uitbreiden door er nieuwe te verwerven – mogelijk om uw onderneming af te dekken tegen bewegingen op de markten waar ze actief is.
• U wilt het marktrisico van uw onderneming spreiden door een onderneming te kopen die soortgelijke producten of diensten in een ander land aanbiedt.

Wat PwC voor u kan doen:

• Wij kunnen u helpen om meer inzicht in het targetbedrijf te krijgen, en kunnen zo de kans vergroten dat de deal de beoogde doelstellingen zal verwezenlijken.
• Wij kunnen u helpen om kritieke succesfactoren te identificeren en te begrijpen, en kunnen zo uw inzicht in alle relevante aspecten verbeteren zodat beslissingen met kennis van zaken kunnen worden genomen.
• Wij kunnen sterke punten uitlichten waarop kan worden voortgebouwd of zwakke punten waaraan iets dient te worden gedaan.
• Wij kunnen kritische vragen stellen bij de financiële kerncijfers van het targetbedrijf uit het verleden evenals zijn prognoses (‘deal breakers’) danwel ze valideren.
• Wij kunnen de echte bronnen van winst en kasstromen identificeren, de duurzaamheid en onderliggende beschikbare geldmiddelen ervan ramen, en de waarde creërende factoren bevestigen.
• Wij kunnen bepalen waar en hoe op uitgaven kan worden bezuinigd danwel de omzet kan worden verbeterd door te focussen op de beschikbare synergieën en te kwantificeren wat realiseerbaar is.
• Wij kunnen projecties maken door de haalbaarheid van het bedrijfsplan en de perspectieven te evalueren.