Reprise et restructuration d’entreprises

Un climat économique pénible, un marché en rapide mutation, de nouveaux concurrents, des technologies qui créent de nouveaux défis, des choix stratégiques ; tous ces facteurs peuvent mettre gravement en péril la situation financière d’une société. Et s’ils ne sont pas traités, ils peuvent menacer la survie même de l’entreprise. Qu’ils apparaissent isolément ou simultanément, ils vont habituellement de pair avec leur cortège de problèmes, notamment un faible niveau de performance, une chute des revenus, des blocages des liquidités et des cash-flows. Les entreprises montrent souvent des signes de détresse bien avant qu’une crise n’éclate. Dans de nombreux cas, une spirale à la baisse n’est pas inévitable. On peut y mettre un terme et renverser cette tendance. Une détection précoce et des mesures rapides décisives sont essentielles pour rétablir un bon niveau de performance et dégager de la valeur. Pouvoir compter sur des conseils professionnels fournis au moment opportun est dès lors crucial.

A cet égard, la nouvelle loi belge sur la Continuité des Entreprises du 31 janvier 2009 offre un cadre plus anglo-saxon pour permettre aux entreprises en difficultés de rétablir leur santé financière. Cette loi vise à soutenir la continuité des entreprises autant que possible économiquement, en rendant les compromis judiciaires plus accessibles aux débiteurs qui traversent des difficultés financières et en présentant un plus large éventail d’options en vue d’une reprise. La Loi prévoit également un régime fiscal plus favorable entraînant, notamment, l’exonération des bénéfices découlant de la réduction des dettes.

Si vous êtes dans ce cas

• Vous êtes affecté par un déclin du marché ou une modification des préférences des consommateurs.
• Vous êtes confronté à une violation réelle ou potentielle d’une convention contractuelle, vous devez supporter des dettes excessives ou disposez de faibles liquidités
• Vous êtes confronté à une dévalorisation de l’indice de solvabilité et votre dette se négocie à des niveaux « d’alerte »
• Votre structure d’entreprise n’est plus conforme à vos objectifs commerciaux
• Certaines de vos divisions ou filiales ne cadrent plus avec la stratégie des activités du groupe ou des cessions ou liquidations de certaines activités périphériques sont envisagées

Comment PwC peut vous aider

Restructuration stratégique et opérationnelle

• Effectuer une analyse du cash-flow à court terme et identifier les moyens d’améliorer le fonds de roulement
• Fournir des mesures d’intervention et de stabilisation en cas de crise ainsi que des aides pour la communication avec les parties prenantes
• Concevoir et mettre en place un plan de revalorisation
• Transmettre aux gestionnaires intérimaires l’expérience appropriée dans des situations analogues
• Fournir une aide aux négociations avec des parties prenantes externes
• Mettre sur pied un bureau de gestion de projets pour aider à établir des plans de redressement
• Fournir une aide aux mesures de réorganisation judiciaires en vertu de la Loi de Continuité des Entreprises

Restructurations financières

• Fournir une assistance dans le cadre de négociations entre créanciers
• Conseiller les banques et autres institutions financières sur la cession, la restructuration ou l’achat de prêts non-performants
• Établir les besoins et contrôles des liquidités ainsi que les reconstitutions de bilans
• Identifier les entités excédentaires, libérer les capitaux et établir une structure plus restreinte pour l’entreprise
• Contribuer à une meilleure compréhension des contraintes financières de l’entreprise
• Fournir une assistance aux mesures de réorganisation judiciaires prévues en vertu de la Loi de Continuité des Entreprises

Services Optimised exit / Fusions et acquisitions en difficultés

• Optimiser la valeur en vous aidant à concevoir et exécuter un plan de sortie contrôlé
• Maximiser la valeur par la vente d’actions ou d’entreprises et d’actifs dans un délai court
• Réduire les coûts pour l’entreprise en évitant les délais et obstacles spécifiques à une cession
• Libérer des capitaux pour investir dans l’entreprise
• Permettre à la direction de redéployer ses ressources de manière plus productive
• Maintenir la réputation de la marque et éviter toute publicité négative.